På senare år har en sådan form av tillhandahållande av utländska ekonomiska tjänster som att hyra (leasa) flygplan blivit utbredd. Denna form av verksamhet innebär både att skaffa flygplan för uthyrning och att leasa dem. Bolaget (företaget) som arrenderar fastigheten - leasegivaren - kan också vara mottagare av arrendet - hyresgästen. I vid mening är ett hyresavtal ett avtal om att hyra en specifik fastighet. I detta fall förblir uthyraren ägare till fastigheten. Hyresgästen får nyttjanderätt till fastigheten under viss tid med betalning av hyra.

Hyrestagaren är oftast flygbolag som inte har tillräckligt med egen flygplansflotta. Flygbolag med överkapacitet hyr ut flygplan till andra flygbolag. Det finns dock företag som specialiserar sig enbart på flygplansuthyrning (leasingbolag).

Leasingavtal tillåter flygbolag att använda flygplan utan att betala förskottsbetalningar och utan större investeringar för att köpa dessa flygplan. Samtidigt garanteras uthyrare säkerhet för ägande av flygplan och betydande vinster baserat på en kombination av skatteförmåner, ränta på investeringar och till följd av en eventuell faktisk ökning av flygplanens restvärde vid utgången av leasingperioden,

Samtidigt har leasing sina nackdelar, till exempel det begränsade ägandet av flygplan hos specifika flygbolag, ökningen av finansiella kostnader och följaktligen driftskostnader (beroende på de specifika leasingvillkoren).

Det finns olika typer av leasingavtal, men de härrör i huvudsak från två huvudtyper: finansiell leasing (eller kapitalleasing) och operationell leasing.

Finansiell leasing. Enligt ett finansiellt leasingavtal, som vanligtvis varar i 10-20 år, hamnar flygplansutrustning under full kontroll av leasetagarens flygbolag, där kostnaden för utrustningen betalas i överenskomna delbetalningar under hela leasingperioden. Efter utgången av leasingperioden och full betalning av hyran kan flygplanet bli leasetagarens egendom med eller utan betalning av restvärdet (beroende på villkoren i leasingavtalet). Enligt ett finansiellt leasingavtal överförs vinster och risker för ägande och drift till leasetagaren. Finansiella leasingskulder ingår som långfristiga skulder i transportörens balansräkning. Samtidigt ger finansiell leasing leasegivare möjlighet att beräkna risk utifrån restvärde snarare än på flygbolagets kreditvärdighet. Som ett resultat av detta används finansiell leasing i stor utsträckning på ett antal marknader, särskilt i USA, där skatteförmåner gör det möjligt för finansiering att göras med hjälp av källor som banker, försäkringar och leasingbolag. En typ av finansiell leasing eller kapitalleasing är det så kallade ”viktade leasingavtalet” (”liveragelease”), där tre parter deltar i transaktionen: leasegivaren, leasetagaren och långivaren. I detta fall tillhandahålls långfristig finansiering av långivare. I en "viktad leasing"-affär köper flygbolaget i huvudsak flygplanet i omgångar och betalar kostnaden över hela leasingavtalet. Inledningsvis betalar flygbolaget 10-20% av kostnaden för flygplanet, och resterande 80-90% i delbetalningar i lika delar fram till slutet av leasingperioden. Dessutom, om ett leasingföretag är inblandat i denna transaktion, tar det på sig ansvaret för leasetagaren/underleverantören. I detta fall får långivaren en stabil ränta på det lånade kapitalet. Den största fördelen med leasetagarens flygbolag är att det endast betalar en nettohyra för användningen av flygplanet. Gränsöverskridande leasing ger betydande fördelar i skatteförmåner, eftersom hyresgästen är föremål för nationell skattelagstiftning,

Som ett exempel på finansiell leasing under "viktad leasing" kan man nämna Aeroflot - Russian Airlines leasing av fem A-310 Airbuses tillverkade av det västeuropeiska konsortiet Airbus Industry med deltagande av bankbolaget Credit Lyonnais, med en leasingtid på 10 år, varefter dessa flygplan blir flygbolagets egendom.

Det bör dock noteras att finansiella former av leasing på senare tid har stött på allt fler svårigheter på grund av en åtstramning av finanspolitiken runt om i världen och ny skattelagstiftning i många långivareländer, som Japan, USA och Västeuropa.

Operationell leasing. Enligt ett operationellt leasingavtal använder hyresgästen helt enkelt den egendom han hyr (vanligtvis under en relativt kort tidsperiod, inte överstigande sju år). Gränsöverskridande leasing (utomlands) ger, förutom utökade finansieringsmöjligheter för flygplan, betydande skattefördelar. Medan finansiella leasingavtal ingår som långfristiga skulder i flygbolagets balansräkningar, ingår inte operationell leasing i dessa konton, vilket är viktigt för ett flygbolag som har en tillräcklig skuldsättning.

Operationella leasingavtal är attraktiva för transportörer, inte bara ur ett balansräkningsperspektiv, utan också på grund av den höga grad av flexibilitet de ger när det gäller flottplanering. En betydande ökning av deras användning under de senaste 10 åren har underlättats av framväxten av specialiserade leasingbolag, av vilka de största är Ansett World Aviation Services (Australien), GATH-Credit Lyonnais Frankrike), Guinness Pete Aviation (Irland), International Leasing Corporation" (USA).

Förutom de ovan nämnda professionella leasingbolagen skapades också aktieleasingflygbolaget ALAC i Ryssland.” Omfattningen av dess verksamhet, förutom att leasa flygplan till inhemska och utländska juridiska personer eller individer, omfattade även export och import på grundval av leasing av flygplan som överförts till ALAK:s jurisdiktion, samt tillhandahållande av luftfart och relaterade tjänster till passagerare och kunder nationellt och internationellt.

Operativa leasingbolag spelar en viktig roll inom flygtransportbranschen, och fungerar som mellanhänder mellan leasetagare, flygbolag, finansiella institutioner, flygplanstillverkare och andra flygbolag som har överskott på flygplansflotta och hyr ut dem till leasingbolag.

Operationella leasingbolag tillhandahåller ett brett utbud av tjänster, inklusive underhåll och reparation av flygplan, marknadsföring, finansiell rådgivning med mera. De kan erhålla och tillhandahålla förmånliga finansieringsvillkor för anskaffning av flygplan baserat på egna tillgångar, samt förmånliga priser på flygplan till följd av deras bulkköp från tillverkare, samt god distribution och återmarknadsföring.

Under de senaste åren har leasingbolag som är specialiserade på operationell leasing också erbjudit nya typer av tjänster, såsom tillgång till tillverkarens orderportfölj och deras leveransplan, där tillverkarnas fulla kapacitet reserveras. För närvarande står beställningar från leasingbolag för cirka 20 % av den totala produktionen av nya flygplan och denna andel förväntas öka betydligt under det kommande decenniet.

och att använda flygplanet endast i syfte att transportera passagerare, gods och post i enlighet med IATA:s regler.

I artikel 8 villkoren för underhåll, reparation, inspektion och upprätthållande av luftfartygets luftvärdighet fastställs.

I artikel 9 risken för förlust eller skada på flygplan eller motorer fastställs.

I artikel 10 villkoren för försäkring mot skada, gränserna för ersättning för skada samt villkoren för befrielse från ansvar bestäms.

I artikel 11 konsekvenserna av underlåtenhet att fullgöra skyldigheterna för var och en av avtalsparterna, villkoren för anspråk och stämningar bestäms.

I artikel 12 villkoren för andrahandsuthyrning och överlåtelse av rättigheter genom avtal till tredje part fastställs.

I artikel 13 villkoren för jurisdiktion bestäms, liksom i domstolarna i vilket land eventuella tvister enligt villkoren i avtalet kommer att övervägas.

I artikel 14 stadgar villkoren för återlämnande av det upplåtna efter arrendetidens utgång.

I bilagorna till avtalet anges de specifika detaljerna för det leasade luftfartyget, dess serienummer, luftvärdighetsperioder, villkor och villkor för inspektion.

Korttidsuthyrning (chartering) av flygplan. Korttidsuthyrning (befraktning) av flygplan utförs enligt kontrakt som ingås för en viss period: år, kvartal, månad, säsong. I internationell praxis faller korttidsuthyrning under definitionen av ”tidscharter” och utförs på grundval av ett charteravtal. Ett charteravtal mellan ryska flygbolag och utländska befraktare eller befraktare är en utländsk ekonomisk transaktion och lagstiftning om utrikeshandel och andra typer av utländsk ekonomisk verksamhet är tillämplig på den.

Fraktpriset bestäms som regel på basis av kostnaden för en flygtimme för varje flygplanstyp multiplicerat med det lägsta överenskomna antalet flygtimmar per månad eller totalt för charterperioden.

Befraktarens primära ansvar är att tillhandahålla flygplanets kapacitet och underhålla den under hela avtalets löptid i ett skick som är lämpligt för användning för de syften som anges i avtalet. En väsentlig del av avtalet är fastställandet av vilken typ av flygplan som tillhandahålls, det maximala antalet platser som erbjuds för transport av passagerare, containrar för transport av bagage, gods och post. Enligt ett charteravtal åtar sig således befraktaren att tillhandahålla kapacitet för en viss typ av flygplan.

Flygplanet ska vara i gott skick, fyllt med erforderlig mängd bränsle, utrustat med radiosignalutrustning, uppfylla luftvärdighetsstandarder och andra tekniska krav för denna typ av flygplan Flygplanet ska vara försett med flygteknisk personal utbildad för flygning, drift och underhåll av luftfartyg av motsvarande typ . Vid transport av passagerare ingår även flygvärdinnor i den flygtekniska personalen. Befraktaren är skyldig att tillhandahålla det inhyrda flygplanet inom de tidsfrister som anges i avtalet. I flygsäkerhetens intresse har befraktaren rätt att omboka eller ställa in avgången, göra landningar under flygningen, göra stopp, göra nödvändiga reparationer, ändra rutt eller kvantitet! last accepteras ombord i enlighet med villkoren i kontraktet. Befraktaren kan utöva dessa rättigheter utan kompensation, inklusive utan kompensation för förluster för befraktaren i närvaro av force majeure-förhållanden (meteorologiska förhållanden som inte tillåter flygplanet att flyga eller tvingar det att flyga till ett alternativt flygfält som inte tillhandahålls av flygplan; handlingar eller order från myndigheter; militära aktioner; andra omständigheter som orsakar avstängning eller begränsning av flygningar helt eller delvis, såsom strejker; fall av mekaniskt haveri, flygplansolycka som inte inträffade på grund av befraktarens fel) .

När ett charteravtal ingås anger befraktaren landet eller regionen, samt transportställena och accepterar skyldigheter att följa de fastställda reglerna, förfarandet och betalningsgarantin.

Befraktaren är skyldig att tillhandahålla fastställda minimiflygtimmar för den period då flygplanet chartras. Befraktaren får tillhandahålla kapaciteten hos det luftfartyg som han chartrat till andra personer (underuthyrning) endast med samtycke av

fraktfartyg. Parterna i charteravtalet är ansvariga för bristande eller otillbörligt fullgörande av kontraktet som skett på grund av deras fel. Bevisbördan för frånvaron av skuld ligger på den part som brutit mot skyldigheterna.

Vid charter eller leasing av flygplan uppstår ofta en situation när ett flygtransportavtal ingås av ett företag (flygbolag) och faktiskt transporteras av ett annat. Till exempel chartrar ett flygbolag ett flygplan från ett annat flygbolag efter att ha ingått ett transportavtal. Den första i det här fallet är befraktaren och den andra är befraktaren, som inte har ett avtal med kunden, men som faktiskt utför transporten. För att undvika en situation där en sådan faktisk transportörs ansvar inte begränsas av bestämmelserna i Warszawakonventionen, antogs Guadalajarakonventionen 1961 för att förena vissa regler för internationell lufttransport som utförs av en annan person. än den avtalsslutande transportören. Guadalajarakonventionen utvidgar bestämmelserna i 1929 års Warszawakonvention och 1955 års Haagprotokoll till den faktiska transportören.

Kostnaden för flygplan och helikoptrar är mycket hög. Det kan nå många tiotals eller till och med hundratals miljoner dollar. Alla organisationer har inte råd med sådana köp med egna medel. De flesta företag föredrar att använda leasingbolagens tjänster.

Kära läsare! Artikeln talar om typiska sätt att lösa juridiska frågor, men varje fall är individuellt. Om du vill veta hur lösa exakt ditt problem- kontakta en konsult:

ANSÖKNINGAR OCH SAMTAL ACCEPTERAS 24/7 och 7 dagar i veckan.

Det är snabbt och GRATIS!

Begrepp

Ordet leasing kan översättas med hyra. Ofta innebär det möjlighet att få maskiner eller utrustning för uthyrning med eller utan rätt till ytterligare köp av äganderätt.

Leasing av flygutrustning ger ofta möjlighet att skaffa inte bara flygplanet utan även den nödvändiga infrastrukturen eller utrustningen.

Hyrestagaren erbjuds att välja att köpa ett nytt eller begagnat flygplan eller helikopter. Samtidigt går det att få precis det märke och modell som kunden behöver.

Till en början var det bara flygbolag som behövde utöka eller modernisera sin flygplansflotta som tog till flygleasingtjänster. Idag används detta alternativ även av företag som köper ett flygplan eller helikopter för sina egna behov.

Viktig! Privatpersoner kan inte köpa ett flygplan eller helikopter på leasing.

Var man ansöker

Det finns ett stort antal leasingföretag på marknaden, som ofta är förknippade med de största ryska eller utländska finansinstituten. Men alla är inte inblandade i att leasa flygplan.

Varje företag erbjuder sina egna villkor, som kunden noggrant måste studera innan kontraktet undertecknas.

Låt oss titta på vilka funktioner du bör vara uppmärksam på när du ansöker om flygleasing:

storleken på prishöjningen;
maximal leasingtid;
lägsta och högsta förskottsbetalning;
ansvar för försäkring och registrering av flygplan.

Vi presenterar i tabellen funktionerna hos populära företag som erbjuder flygleasing.

Företag	Egenheter
MKB-Leasing	Förskottsbelopp från 10 %, löptid upp till 10 år, prishöjning från 5,44 % per år. De är specialiserade på flygplan för små- och affärsflyg, samt olika flygutrustning för jordbruk, olja och andra hushåll. behov
Sberbank Leasing	Bolaget har en egen flygplansflotta och det är möjligt att köpa nya flygplan på leasing. De är specialiserade på långdistansflygplan och helikoptrar.
VTB24 Leasing	Det maximala beloppet är 500 miljoner rubel, löptiden är 10 år, det minsta förskottet är 30% av kostnaden. Specialiserad på små flygplan och helikoptrar
VEB Leasing	Den största uthyraren i Ryska federationen inom flygsegmentet. De är specialiserade på leverans av utrustning till de största operatörerna.

Typer av flygleasing

Flygleasing utvecklas snabbare än andra områden på grund av de höga kostnaderna för flygplan och omöjligheten för de flesta företag att köpa utrustning omedelbart.

Samtidigt skiljer sig flygleasing avsevärt från andra typer av denna tjänst på grund av särdragen i utformningen av utrustningen och dess registrering, samt behovet av dyrt regelbundet underhåll.

Låt oss titta på huvudtyperna av flygleasing:

operativ;
finansiell;
retur-

Video: Aviation Finance

Operativ

Alternativet när ett företag leasar ett flygplan i upp till 10 år är det vanligaste i Ryssland. Korta villkor är praktiskt för hyrestagare när de uppdaterar sin flotta av flygplan och helikoptrar.

De flesta ryska flygbolag tar flygplan på så kallad "torr" leasing, d.v.s. hyr den utan besättning och markservice. I detta fall trafikeras luftfartyget enligt hyrestagarens certifikat.

Företag tycker ofta att det är bekvämare att använda en annan speciell typ av operationell leasing – "våt". I detta fall överförs flygplanet tillsammans med besättningen och underhållet. Denna typ av leasing sträcker sig vanligtvis från 1 månad till 2 år.

Vid operationell leasing ägnas stor uppmärksamhet åt det valda flygplanet eller helikoptern. Investerare är intresserade av att erhålla likvid utrustning som säkerhet med möjlighet att återhyra i slutet av kontraktet.

Ofta säljs flygplan när de når en viss ålder, ibland med möjlighet att få delbetalningar.

Finansiell

Ett billigare alternativ till operationell leasing är finansiell leasing. Dess egenhet är avtalets långa löptid. I detta fall utför hyrestagaren all pågående verksamhet för drift och underhåll av flygplanet.

Rent tekniskt är finansiell leasing mycket mer komplicerat. I det här fallet köps planet eller helikoptern direkt åt kunden och hyresvärden ifrågasätter vanligtvis inte sitt val.

Vid finansiell leasing ställs ökade krav på leasetagarens solvens eftersom det i första hand betraktas som en form av långfristig utlåning.

Vanligtvis kan ett flygplan endast tas på en finansiell leasing stora flygbolag ha möjlighet att svara för sina skulder. Det är omöjligt att säga upp ett sådant avtal utan att betala höga böter.

Retur

Användningen av leaseback dök upp relativt nyligen och är inte utbredd i Ryssland. Enligt den förhandlar företaget självständigt fram lämpliga leveransvillkor med flygplanstillverkaren.

Efter att ha undertecknat kontraktet vänder sig flygbolaget till leasingbolaget för att överföra rättigheterna till det beställda flygplanet och få finansiering. I gengäld åtar sig lufttrafikföretaget att hyra utrustningen på i förväg överenskomna villkor.

Denna praxis lämpar sig främst för stora flygbolag, som därmed kan få betydande rabatter från tillverkaren, som inte är tillgängliga för de flesta finansiella institutioner, och får den önskade utrustningen med exakt samordning av parametrar.

Typiskt kännetecknas leaseback av egenskaperna hos finansiell leasing, d.v.s. lång sikt och överlåtelse av äganderätten i slutet av kontraktet. Även om operationell leaseback också är möjlig i princip.

Stora flygbolag anordnar en leaseback-tävling mellan leasingbolag. Detta gör att du kan få ännu mer attraktiva villkor och ger effekten av dubbla besparingar.

Fördelar med att köpa flygplan på leasing

Inte alla företag som behöver flygutrustning har råd att köpa den på egen bekostnad. Lån för sådana belopp är också ofta otillgängliga på grund av bristen på en långsiktig positiv kredithistorik bland unga företag.

Tack vare leasing kan du få utrustning tillräckligt snabbt utan att leta efter olika typer av säkerhet och med en ganska liten uppsättning dokument. Dessutom gör operationell leasing det möjligt för leasingtagare att inte oroa sig för mycket över flygplanets restvärde.

Leasingalternativ är särskilt bekväma för flygbolag som har dykt upp på marknaden relativt nyligen och inte lyckats uppnå tillräcklig berömmelse. Tjänsten gör att du snabbt kan utöka din närvaro på marknaden och snabbt svara på dess behov.

Med operationell leasing kan ett företag enkelt byta flygplan vart 5-7 år, och med finansiell leasing få betydande skatteförmåner och en optimal investeringskälla.

Krav på hyrestagaren

I de flesta ryska företag kan endast professionella flygbolag hyra flygplansutrustning. Även om vissa företag är redo att leasa små flygplan.

Beroende på typ av flygplan ändras kraven på hyrestagaren. Om ett huvudflygplan köps är det endast tillgängligt för hyrestagare med flygoperatörscertifikat som har åtminstone relativ finansiell stabilitet.

Kommersiella flygplan och helikoptrar är tillgängliga för köpare även från medelstora företag. Men en förutsättning kommer att vara att företaget har varit verksamt i mer än 1 år och att det har gått med vinst.

Tabell. Krav på hyrestagaren.

Krav på flygplan

Varje leasingbolag har vissa krav på flygplan. De blir betydligt strängare i operationell leasing och är praktiskt taget frånvarande i finansiell leasing för stora flygbolag.

Tabell. Grundläggande krav för ett flygplan

Egenheter

En kund som bestämmer sig för att köpa flygplan på leasing måste komma överens med vissa egenskaper som är karakteristiska för denna typ av transaktion. Först och främst är detta en dyr försäkring under CASCO-programmet.

Ofta är det dessutom nödvändigt att överföra bidrag till uthyrarens reservfond och genomföra faktiska större reparationer av flygplanet i händelse av att det återlämnas.

Att köpa ett flygplan är en ganska kostsam process och det är inte alltid möjligt att få lån om ett köp är nödvändigt. Leasing kan vara vägen ut ur denna situation.

Kära läsare! Artikeln talar om typiska sätt att lösa juridiska frågor, men varje fall är individuellt. Om du vill veta hur lösa exakt ditt problem- kontakta en konsult:

ANSÖKNINGAR OCH SAMTAL ACCEPTERAS 24/7 och 7 dagar i veckan.

Det är snabbt och GRATIS!

En sådan produkt har sina positiva och negativa egenskaper - det är bäst att bekanta dig med dem i förväg.

Vilka typer är det

Leasingprocessen har ett antal finesser och viktiga skillnader från ett konventionellt lån. Det är viktigt att ta itu med dessa i förväg. Det är också värt att notera att leasing är mer lönsamt på kort sikt än ett vanligt lån.

Men det är värt att notera att om det är nödvändigt att genomföra inlösenprocessen i framtiden, ökar kostnaden för leasing kraftigt.

I sin tur innebär lånet nödvändigtvis att fartyget i slutet av kontraktet kommer att återlämnas till kunden.

Det är värt att notera att det är något lättare att få lån på grund av överflöd olika alternativ registrering

Leasing tillhandahålls i sin tur av ett ganska begränsat antal företag. Dessutom mest av Dessa finns i Moskva.

Det har många likheter med ett vanligt låneavtal. Men det finns många utmärkande punkter. En viktig fördel är frånvaron av behov av att betala förskott i många företag.

Kostnaden för ett flygplan vid leasing är något dyrare än ett vanligt banklån.

Särskilt om den månatliga betalningen egentligen är för uthyrning av fordonet, men inlösen betalas separat. Transaktionens format liknar ett konventionellt lån.

Utbetalningar sker enligt ett särskilt schema, som vanligtvis bifogas det upprättade avtalet.

I dag avser leasing en speciell produkt för uthyrning av anläggningstillgångar – det innebär utlåning för köp av anläggningstillgångar. Kärnan i leasing är ganska enkel. Företaget som själv tillhandahåller sådana tjänster kallas leasing.

Ett företag som agerar som uthyrare köper ett flygplan på egen bekostnad och tillhandahåller det sedan ett långsiktigt leasingavtal. fordon för användning av mottagaren av tjänsten.

Alla sådana program kan delas in i separata kategorier:

med rätt till inlösen;
utan rätt till inlösen.

I det andra fallet avses oftast det vanligaste arrendet. Men i det här fallet utförs service vanligtvis exakt på bekostnad av mottagaren av produkten som använder fordonet.

Det är viktigt att notera att efter avtalets utgång går rättigheterna till egendomen förlorade. Fartyget överlåts till uthyraren.

I det andra fallet, vid upprättande av avtal med återköpsrätt, har mottagaren vid avtalets slut rätt att återköpa till restvärdet. Det finns en hel del olika leasingalternativ.

Betalning av restvärdet kan helt eller delvis ingå i månatliga betalningar. Registreringsprocessen innebär möjligheten att undvika många av de svårigheter som är förknippade med utlåning.

En hel del olika företag arbetar i denna riktning idag. Inklusive Sberbank. När du väljer uthyrare måste du vara så noggrann som möjligt.

Annars kan vissa problem och svårigheter uppstå. Det är underförstått att underlåtenhet att betala hyresavtalet kan påverka din kredithistorik. Många banker arbetar med leasingprogram.

Var kan jag få tag i det i Ryssland

Den största svårigheten med att få leasing är nu inte bara insamlingen av en viss lista med dokument, utan också valet av det företag som ansökan ska ske till.

Idag finns det följande kreditbolag som har visat sig vara på den positiva sidan:

Utöver de ovan angivna förslagen finns även andra alternativa företag. Det maximala beloppet beror på en kombination av faktorer.

När du väljer ett företag där leasingprocessen kommer att genomföras är det nödvändigt att i första hand fokusera på ett visst företags rykte, såväl som på de villkor som de erbjuder. Dessutom har många företag en viss specialisering.

När en viss typ av utrustning köps. Det här ögonblicket Det är också bäst att ta isär den först.

Dessutom erbjuder vissa företag leasing för ett stort antal liknande utrustning på en gång. En sådan lösning kommer att vara oerhört fördelaktig för taxibolagen.

Till exempel när man öppnar in storstad ny bärare. I det här fallet skulle det vara en fördelaktig lösning att kontakta Alfa Leasing. Detta företag är ett dotterbolag till Alfa Bank.

Nödvändiga dokument

Listan över dokument som krävs i ett visst fall kan återigen skilja sig något. I det här fallet beror allt på många olika faktorer. Först och främst beror det på den rättsliga statusen för den specifika mottagaren av denna tjänst.

Oftast ansöker juridiska personer om detta program. De behöver följande:

registreringsbevis som skattebetalare på Ryska federationens territorium;
företagsregistreringsbevis;
en order om utnämning av chefen för företaget, såväl som huvudrevisorn - om någon;
en vederbörligen bestyrkt kopia av företagets chefs pass;
bestyrkt kopia av bokslut:
- Blankett nr 1 – balansräkning för dem som arbetar inom skattesystemet på OSN;
- skattedeklaration för de senaste månaderna - för företag som arbetar enligt ett förenklat skattesystem.
originalintyg med information om vilket bankkonto alla överföringar görs till.

När det gäller enskilda företagare är allt oftast något enklare. För att upprätta ett leasingavtal måste du förbereda följande dokument:

– det är skriftligt (det är på grundval av detta som själva leasingen tillhandahålls);
en kopia av alla färdiga IP-sidor;
ett certifikat som bekräftar registreringen av företagaren i Unified State Register of Entrepreneurs;
intyg om skatteregistrering i en specifik region;
för den senaste skatteperioden.

På senare tid har många leasingbolag också arbetat med privatpersoner. Listan över dokument liknar den som krävs för enskilda företagare.

Men det skulle vara bäst att klargöra information om alla nödvändiga dokument i förväg med företaget som tillhandahåller sådan leasing.

Krav

Leasing lastplan för privatpersoner utan handpenning är det möjligt att ansöka endast om vissa viktiga villkor för mottagande är uppfyllda.

Dessutom kan sådana villkor skilja sig något beroende på leasingföretagets krav, samt typ av utrustning och andra viktiga punkter.

Samtidigt kommer det att vara möjligt att identifiera en lista med grundläggande villkor - som gäller i alla fall - utan några undantag.

Dessa villkor inkluderar:

villkoren för tillgången till en viss vinst har uppfyllts;
alla nödvändiga dokument har tillhandahållits;
har en positiv kredithistorik;
typen av utrustning som ska köpas är lämplig för ett visst företags driftskoncept.

Det är viktigt att notera att förutom allmänna villkor Det kan finnas flera andra, ganska specifika. Du måste först bekanta dig med alla sådana punkter. Detta gör att du kan undvika många svårigheter och problematiska problem.

Listan över dokument som krävs för att upprätta ett leasingavtal kan variera kraftigt, beroende på många olika faktorer.

Till arrendatorn

Ett flygplansleasingavtal har vissa egenskaper. För det första handlar det om själva möjligheten att finansiera ett sådant förvärv. Det finns en lång rad villkor som måste uppfyllas.

Först och främst installeras de till mottagaren av ett sådant hyresavtal:

ha en permanent inkomstkälla;
registrering på Ryska federationens territorium;
frånvaro av negativa poäng i kredithistoriken.

Till ett flygplan

Vissa krav ställs också för luftfartyg som övergår i ägo under en viss tid. De är individuella i varje enskilt fall.

Men det finns ett antal punkter som är standard för alla fall:

"ålder" - högst 10 år;
korrekt tekniskt skick;
ingen skada;
tillgång till alla nödvändiga dokument.

Bra tekniskt skick är en stor fördel. Betalningar måste göras efter att transaktionen har slutförts.

Kostnaden bestäms i varje fall individuellt - i enlighet med lagen och de överenskommelser som träffats. Verksamheten bestäms separat i varje enskilt fall.

Varför är det mer lönsamt att leasa ett flygplan?

Leasing i sig har många olika egenskaper och särdrag. Preliminär bekantskap med dessa hjälper dig att undvika många svårigheter.

De viktigaste nyanserna av att använda denna produkt inkluderar:

mängden månatliga betalningar är något mindre än för utlåning;
får helt enkelt inte tillhandahålla återköp av utrustning efter avtalets utgång;
leasingvillkoren i olika företag kan skilja sig avsevärt - därför, innan du köper någon specifik produkt, är det värt att noggrant jämföra alla tillgängliga alternativ;
En sen leasingbetalning kan orsaka ganska allvarliga problem, inklusive skador på din kredithistorik.

Idag finns det alla typer av specialiserade företag som tillhandahåller konsulttjänster inom detta område. Kanske, i avsaknad av erfarenhet, är det värt att vända sig till dem.

Finesser av design

Det finns ett specialiserat regleringsdokument som definierar registreringssystemet för leasing. Samt grundläggande krav för kontraktet och processen för att använda själva programmet.

Ett sådant regleringsdokument är daterat den 29 oktober 1998 "På finansiell leasing".

Kunskap om alla regulatoriska dokument gör att du kan undvika många svårigheter och problematiska frågor. Och även oberoende övervaka efterlevnaden av dina rättigheter.

Vad är "våt" leasing inom flyg? Vad är det för? Vi kommer att svara på dessa och andra frågor i artikeln. Flygleasing är den version av leasing som används för att köpa och driva stålfåglar och deras tillhörande utrustning och infrastruktur. Denna disciplin kombinerar projekt royalty och marina leasingsystem.

Operationell leasing

Det är känt att "våt" leasing är en integrerad del av operationell leasing. Flygbolag och tillverkare använder flera olika system för att leverera flygplan för leasing. Det finns två grundläggande: finansiell leasing och operationell leasing.

Kommersiella sådana leasas ofta genom försäljning och leasing av kommersiella flygplan (CASL), av vilka de två mest kraftfulla är GE Capital Aviation Services (GECAS) och International Lease Finance Corporation (ILFC).

Operationell leasing är vanligtvis kortfristig. Det varar mindre än tio år, vilket gör det attraktivt när linern behövs för att starta ett projekt (företag) eller en provexpansion av en officiell transportör.

Tack vare den korta operationella leasingperioden är flygplanen skyddade från slitage. Denna punkt är kritisk i de flesta länder på grund av ofta ändrade miljö- och bullerlagar. Hur är det med länder där flygbolagen är mindre kreditvärdiga (till exempel länderna i fd Sovjetunionen)? Här är operationell leasing det enda sättet att köpa ett flygplan för ett flygbolag.

Dessutom, med hjälp av det, får företaget flexibilitet: det blir i stånd att hantera flottans sammansättning och storlek, minska och utöka den i enlighet med efterfrågan.

Avskrivning

Vid operationell leasing skrivs flygplansutrustning inte helt av under leasingperioden. Efter dess utgång kan den hyras ut igen eller lämnas tillbaka till ägaren. Å andra sidan är restpriset på flygplanet i slutet av hyresavtalet viktigt för ägaren. Ägaren kan begära att den returnerade utrustningen genomgår underhåll (till exempel C-check) för att påskynda överföringen till nästa operatör. Precis som i andra leasingområden kräver flygplansleasing ofta en deposition.

Hur fungerar "våt" leasing i Ryssland? I ett operationellt leasingavtal är leveranstiden för flygplan högst sju, ibland tio år. Kunden måste betala leasingbetalningar månadsvis, deras belopp beror på kontraktets löptid.

Speciell form

Så, vad är "våt" leasing? Detta är en speciell typ av operation, då flygplanet hyrs ut tillsammans med besättningen. Det vill säga när luftfartyget, dess besättning, försäkring (ACMI) och underhåll anförtros av ett flygbolag (leasegivaren) till en annan eller annan typ av verksamhet som agerar som mellanhand för flygresor (leasetagaren) och betalar för administrationen per timme .

Hyrestagaren tillhandahåller bränsle, betalningarna inkluderar även skatter, flygplatsskatter, eventuella andra avgifter och så vidare. Hans flygnummer gäller. "Våt" leasing varar som vanligt från 1 till 24 månader. En kortare hyra anses vara en kortsiktig charterflygning för kundens räkning.

Öva

"Wet leasing" används vanligtvis under högtrafiksäsonger, antingen när nya flygningar öppnas eller vid massiva årliga inspektioner av den tekniska situationen. Flygplan som erhålls genom denna typ av leasing kan trafikera i länder där leasetagare är förbjudna att trafikera.

Denna disciplin kan också vara en form av charter där hyresvärden tillhandahåller grundläggande operativa tjänster, inklusive ACMI, och hyrestagaren matchar den assistans som erhållits med resenummer. I alla andra former av charter utfärdar även uthyraren flygnummer. Olika alternativ för "våt" leasing kan också ha koddelning med platsreservationer.

Politiska skäl

Wet leasing är ett utmärkt verktyg. Den kan användas av politiska skäl. Till exempel kan EgyptAir, ett egyptiskt statsägt företag, inte transportera passagerare till Israel under sitt eget namn på grund av statens policy. Som ett resultat flyger Air Sinai från Kairo till Tel Aviv i detta land. För att undvika denna politiska fråga är det företaget som tillhandahåller wet leasing till EgyptAir.

I Storbritannien avser denna disciplin drift av ett luftfartyg enligt uthyrarens flygoperatörscertifikat (AOC).

Kvaliteter

Vad mer är bra med "våt" flygplansleasing? Den består av obligatoriskt utrustningsunderhåll, reparationer, försäkringar och annan verksamhet som uthyraren ansvarar för. På begäran av hyresgästen kan ägaren utöver dessa tjänster utbilda kvalificerad personal, ägna sig åt marknadsföring, tillhandahålla råvaror och så vidare.

Ämnet för denna typ av leasing är oftast komplexa specifika enheter. Wet leasing används i de flesta fall antingen av deras tillverkare eller grossister. Banker och finansinstitut tar sällan till denna typ av transaktioner, eftersom de inte har den nödvändiga tekniska basen till sitt förfogande.

I praktiken finns det många former av leasingavtal, men de kan inte betraktas som separata typer av hyrestransaktioner.

Uthyrningsformer

”Våt” leasing innebär många olika nyanser. I internationell praxis har följande former av leasingtransaktioner blivit de vanligaste:

I enlighet med leasing till "Leverantören" förvandlas även säljaren av utrustningen till en hyrestagare, som i returtransaktionen. Men den hyrda egendomen används inte av honom, utan av en annan hyresgäst, som han måste hitta och överlämna kontraktsobjektet till honom. Andrahandsuthyrning är ett obligatoriskt villkor för sådana kontrakt.
"Standard" leasing innebär försäljning av föremålet för transaktionen till en finansieringsorganisation, som genom sina leasingföretag hyr ut det till konsumenter.
I en förnybar form föreskrivs i avtalet periodiskt utbyte av utrustning på begäran av hyresgästen med nyare modeller.
Med allmän leasing avses hyrestagarens rätt att utöka listan över mottagen utrustning utan att ingå nya kontrakt.
Aktieägar(grupp)leasing - leasing av stora objekt (torn, fartyg, flygplan). I sådana transaktioner är ägaren av utrustningen flera företag.
Kontraktsleasing är en speciell form av leasing där hyresgästen förses med kompletta flottor av bilar, traktorer, vägbyggen och lantbruksmaskiner.
När leasegivaren erhåller ett långfristigt lån från en eller flera långivare för upp till 80 % av de tillgångar som leasas sker en aktieleasing. Här är långivarna stora investerings- och affärsbanker som äger imponerande resurser som lockas på lång sikt. Leasingtransaktioner finansieras av banker genom lån eller förvärv av skulder.

Dessa är bara de mest populära formerna av leasingavtal. I praktiken går det att kombinera olika avtalsformer, vilket ökar deras antal.

Kommersiella flygplan

Och ändå, varför är flygplansleasing nödvändigt? Det används på grund av de höga kostnaderna för flygplan. Till exempel kostade Boeing 737 Next Generation 2008 cirka 58,5-69,5 miljoner dollar. Den används av Ryanair och Southwest Airlines. Generellt sett har få flygbolag råd att betala för sin flotta kontant, eftersom de har låga vinster.

Commercial steelhead köps av flygbolag genom mer komplexa finansierings- och leasingtekniker (hävstång och upplåning). De mest populära finansieringssystemen för kommersiella flygplan är finansiell och operationell leasing och säkrade lån. Ett exempel på ett "vått" leasingavtal kan erhållas från vilket relevant företag som helst. Det finns andra alternativ för att betala för flygplan:

banklån eller finansiell leasing;
riktiga medel;
operatörsleasing och försäljning eller finansiell leasing;
tillverkarsupport;
skatteleasing;
EETCs (Equipment Trust Certificates).

Dessa system avser främst skatt och redovisning. De inkluderar räntor, skattemässiga avskrivningar och driftskostnader, vilket kan minska skatteplikten för finansiären, operatören och uthyraren.

Privata flygplan

Leasing för köp av en privatjet är identisk med ett billån eller bolån. En grundläggande transaktion för ett företag eller ett litet personligt flygplan kan göras enligt följande:

låntagaren ger grundläggande information om vad som förväntas flygplan och om dig själv till borgenären;
långivaren får reda på priset på flygplanet;
långivaren söker igenom fastigheten med hjälp av dess registreringsnummer för att hitta problem med ägande;
långivaren förbereder material för transaktionen: ett säkerhetsavtal, från en tredje part (om låntagaren visar sig vara mindre kreditvärdig).

Vid slutförandet av en sådan transaktion upprättas lånedokument, äganderätt och medel överförs.

Leasing på VT (flygleasing)

Flygleasing är en typ av leasing, vars ämne är flygplan, samt tillhörande infrastruktur och utrustning.

Leasingbolag, tillverkare och flygbolag använder flera olika system för leverans av flygplan på leasing. De huvudsakliga är två: operationell och finansiell leasing.

Operationell leasing används för relativt korta flygplansleasingperioder. Vid operationell leasing skrivs inte flygplansutrustning av fullt ut under leasingperioden och kan vid utgången av leasingperioden hyras ut igen eller återlämnas till leasegivaren. I Ryssland är leveranstiden för flygplan under operationell leasing som regel inte mer än sju, ibland tio år. Grundläggande ekonomiska villkor för operationell leasing ger kunden månatlig betalning av leasingbetalningar, vars belopp fastställs beroende på leasingperioden. Efter leasingperiodens slut återlämnas flygplanet till uthyraren.

Finansiell leasing är en transaktion för ett särskilt köp av ett flygplan från tillverkaren till ett leasingföretags ägande med efterföljande leverans av det till flygbolaget för tillfälligt innehav och användning under en period som närmar sig drifttiden och avskrivning av dess hela kostnaden. I Ryssland levereras flygplan till flygbolag under finansiell leasing, vanligtvis för en period på 15 år. Vid slutet av leasingperioden övergår äganderätten till flygplanet till kundflygbolaget. Dessutom betalar flygbolaget kostnaderna för flygplansunderhåll och försäkring. Samtidigt har flygbolaget under den finansiella leasingperioden rätt att köpa flygplanet till ett överenskommet pris.

Utvecklingen av leasing som en ny investeringsmekanism och de viktigaste motsättningarna i dess förståelse.

Översatt från engelska betyder leasing "hyra". Ur ekonomisk synvinkel kan leasing definieras som ett komplex av organisatoriska och ekonomiska relationer i samband med överföringen till leasetagaren för användning av egendom (utrustning, utrustning, maskiner) som leasegivaren förvärvat från tillverkaren (säljaren).

Det nuvarande utvecklingsstadiet för leasingrelationer är förknippat med spridningen av leasing i Västeuropa och Japan, och sedan över hela världen.

Leasing uppstod på grund av uppkomsten av affärsenheter som kände behov av en specifik del av anläggningstillgångar eller immateriella tillgångar för att genomföra ett investeringsprojekt, samtidigt som de upplevde en brist på ekonomiska resurser för självfinansiering och tillräckliga säkerheter för att få ett lån.

Olika former av att locka resurser till entreprenörsverksamhet uppstod som ett resultat av behovet av att använda bekväma system för förvärv av dyr utrustning, därför kompletterar dessa system varandra i större utsträckning än att fungera som konkurrenter.

I tabell 3 presenterar förutsättningarna för uppkomsten av rättsliga strukturer.

Baserat på data från International Finance Corporation och Rysslands statliga statistikkommitté har en graf konstruerats som speglar förändringar i volymen på leasingmarknaden i Ryssland för perioden 1998-2003. (Fig. 4).

Leasing är en relativt ny typ av verksamhet i Rysslands föränderliga ekonomi, därför återspeglas en analys av staten och utsikterna för dess utveckling i inhemska ekonomers verk under det senaste decenniet, och själva begreppet "leasing" tolkas av dem ganska tvetydigt, vilket indikerar skillnader i synsätt på dess väsen.

I verk av ryska ekonomer, forskare och rysk rättslig lagstiftning kan sex tolkningar av begreppet leasing urskiljas:

1:a yttrande: leasing är en ekonomisk kategori som bygger på

genomförande av egendomsförhållanden;

2_e åsikt: leasing är en speciell typ av affärsverksamhet förknippad med att locka till sig investeringar;
3_e åsikt: upplåtelse är ett särskilt fastighetsförhållande som uppstår vid överlåtelse av egendom för tillfälligt bruk;
4_e åsikt: leasing är en långtidsuthyrning;
5_e åsikt: Leasing är en investeringsmekanism som liknar avbetalningsköp;
6_e åsikt: Leasing är en investeringsverksamhet som liknar en kredittransaktion.

Olika definitioner av leasing tar hänsyn till vissa former av manifestation av denna ekonomiska mekanism. Försök att formulera begreppet "leasing" från en av deltagarnas synpunkt i leasingverksamheten leder till att begreppet leasing som sådant ersätts i den specifika formen för dess tillämpning. För en utrustningsleverantör kan leasing betraktas som en effektiv form av marknadsföring av sina varor, för en leasetagare - som en kapitalbesparande form av investeringsfinansiering, för en leasegivare - som en typ av entreprenörsverksamhet.

Således, leasing måste övervägas ur perspektivet av systemiska relationer mellan alla deltagare i leasingen operationer.

Juridiska strukturer som liknar leasing är köp med egna medel, leasing, banklån, kommersiellt lån och uppdrag. De huvudsakliga likheterna och grundläggande skillnaderna mellan de ovan nämnda juridiska strukturerna och leasing presenteras i tabell. 5.

När man analyserar likheterna och skillnaderna som presenteras i Tabell 5. finansiella instrument med leasing, blir det uppenbart att den ekonomiska kärnan i leasingtransaktionen ger det framväxande trilaterala partnerskapet en ny kvalitativ egenskap som inte kan beaktas av befintliga traditionella juridiska strukturer. Leasingrelationer motsvarar alltså en i grunden ny typ av rättsförhållande, som bestämmer leasingens unika roll och plats i ekonomin.

En klassisk leasingverksamhet kan representeras i fig. 6.

Dess kärna ligger i det faktum att en potentiell leasetagare som inte har tillgängliga ekonomiska resurser vänder sig till ett leasingföretag med ett affärsförslag för att slutföra en leasingtransaktion, enligt vilken leasetagaren kan välja en säljare som har den nödvändiga fastigheten och leasegivaren förvärvar äganderätten till den och överlåter den till hyrestagaren i tillfällig besittning och användning på betald basis. Fastighetens värde bestäms genom överenskommelse mellan hyrestagaren och säljaren, men bör inte överstiga marknadsvärdet. I slutet av avtalet, beroende på dess villkor, återlämnas egendomen antingen till leasegivaren, eller blir leasetagarens egendom eller används under samma villkor genom att förlänga leasingavtalet.

För leasing kan du särskilja ditt uppdrag, vilket skiljer sig från uppdragen för liknande juridiska institutioner. Syftet med leasing är att underlätta en konkurrenskraftig marknad där resurserna är knappa och andra former av finansiering är otillgängliga eller ineffektiva genom att föra tillgängliga begränsade resurser till platser för ekonomisk tillväxt.

Efter att ha undersökt de teoretiska aspekterna av leasingförhållanden kan vi således säga att leasing är en finansiell och kredittransaktion som består av ett komplex av multilaterala relationer mellan juridiska personer och/eller individer som uppstår angående överföring av egendom för tillfällig eller permanent användning på en betald grund. Denna definition avslöjar till fullo den ekonomiska innebörden av leasing genom att den samtidigt inkluderar delar av en kreditverksamhet, en handelstransaktion, investerings- och uthyrningsverksamhet, som är nära kombinerade och samverkar med varandra.

Moderna metoder för utländska och inhemska metoder för att beräkna leasingbetalningar.

Finansiell och ekonomisk bedömning av investeringsprojekt intar en central plats i processen för motivering och val av möjliga investeringsalternativ Pengar. Eftersom leasing är en av investeringsverksamhetsformerna är välkända och allmänt accepterade ekonomiska metoder för att bedöma investeringar tillämpliga vid analys och planering av leasingprocessen. Under många år har strikta regler formulerats, bevisats i teorin och upprepade gånger testats i praktiken, vars genomförande säkerställer tillförlitligheten hos de resultat som erhålls under ekonomisk analys. Leasing som ett sätt att finansiera investeringar har sina egna egenskaper.

Vid jämförelse av utländskt leasingarbete med inhemska leasingmetoder noteras tre betydande nackdelar med de senare:

För det första, i hushållsarbeten finns det ofta ingen analys av den yttre miljön - de förhållanden som motiverar korrekt användning av den valda investeringsbedömningsmetoden för leasinganalys. De vanligaste är fem huvudmetoder för att bedöma investeringar, som kan kombineras i två grupper:

1. Metoder baserade på tillämpningen av diskonteringskonceptet: metod för att fastställa nuvärde; metod för att beräkna avkastningen på investeringen; metod för att beräkna internräntan;
2. metoder som inte innefattar användning av diskonteringskonceptet: metoden för att beräkna investeringarnas återbetalningstid och metoden för att fastställa den redovisningsmässiga avkastningen på investeringen.

För det andra ligger den största svårigheten just i problemformuleringen. I utländsk litteratur börjar problemformuleringen med val och motivering av ett kriterium (kriteriesystem), på vilket (vilket) en leasingbedömningsmetodik sedan kan byggas.

Egenskaperna för dessa kriterier reduceras till följande positioner:

de måste vara objektiva - utvärdera entydigt och undvika kontroversiella bedömningar; kriterierna måste vara tillräckliga - utvärdera exakt vad som bör utvärderas; kriterierna ska vara neutrala - likvärdiga i förhållande till de föremål som studeras.

De flesta inhemska leasingmetoder tar inte hänsyn till problemformuleringen, än mindre valet av kriterium för analys.

För det tredje är den viktigaste orsaken till synliga skillnader i metoder själva definitionen av leasing. Det vill säga svaret på frågan: "Vad är leasing?" ges på olika sätt. Uppenbarligen blev översynen av frågans historia av marknadsskäl och underutvecklingen av marknadsrelationer i Ryssland de främsta skälen till motiveringen av många inhemska leasingmetoder enbart på beräkningen av hyrespriser och hyresbelopp.

Metoder för inhemska metoder för att beräkna leasingbetalningar:

* Metod för att beräkna det totala beloppet för leasingbetalningar och upprätta en tidsplan för deras betalningar. Författare - E.N. Chekmareva. Tekniken publicerades 1994 i boken av E.N. Chekmareva "Leasingverksamhet".
* Metodologiska rekommendationer för beräkning av leasingbetalningar utvecklade av Ryska federationens ekonomiministerium och avsedda för beräkning av finansiella leasingbetalningar. Metodrekommendationer publicerades 1996.
* Metoder för att bestämma beloppet av leasingbetalningar som presenteras i boken av V. A. Goremykin "Grunderna för tekniken för leasingverksamhet", 2000.
* Metod för beräkning av leasingbetalningar, publicerad av L. Prilutsky 1996;
* Förbättring av metoden för betalningar för leasingtransaktioner i investeringsverksamhet, publicerad 1998 i boken "Finansiell leasing i ett företag;
* Metod för att fastställa leasingbetalningar under hyperinflationsförhållanden, publicerad 1996 av ZAO Moscow Leasing Company;
* En metod för att beräkna leasingbetalningar som säkerställer break-even för uthyrarens verksamhet, föreslagen av R.G. Olkhovskaya och publicerad i nummer 1/2 för 1998 av Journal Leasing Review" (metoden av R.G. Olkhovskaya nämns i artikeln av V.D. Gazman och Yu.A. Rudnev, som utvecklade sin egen metodik baserad på den metod som föreslagits av R. G. Olkhovskoy);
* Metoden för finansiella hyror, presenterad av L. Prilutsky i tidningen "Leasing Courier";
* CAP-metoden (kassaflöde) som presenteras i tidningen "Leasing Courier";

Metoder för utländska metoder för att beräkna leasingbetalningar:

* Alternativ för jämförande analys av leasing- och lånefinansiering, som ges i kapitel 13 "Rent" i boken "Commercial Banks"; författare: Reed E., Kotter R., Gill E., Smith R... (M.: Progress, 1993).
* Fastställande av leasingpriser för industriell utrustning med hjälp av ekonomiska och matematiska metoder. Gutman, E.; Yagil, J. En praktiskt härledd hyreskostnadsalgoritm // Management science. - Providence, 1993. - Vol. 39, N 12. - P. 1544-1551;
* Metod för att bedöma effektiviteten av att finansiera ett företag genom leasing eller bankkredit. Modell för ekonomiskt beslutsfattande. Petrollo, P. Leasing e mutuo: un tentativo di analisi finanziaria finalizzata alla scelta della fonte di finanziamento // Riv. bancaria. - Milano, 1992. - A. 48, N 3. - P. 71-83;
* Om skälen till att en företagare sluter leasingavtal för att finansiera investeringar. Analys baserad på byråteori. Tyskland. Huber, B. Okonomische Analyze von Leasingvertragen. Ztschr. päls Wirtschafts- u. Sozialwiss. - B., 1994. - Jg. 114, H. 1. - S. 63-80.

De presenterade utländska verken skrevs in olika länderöver en tidsperiod på mer än 40 år. Dessa verk har mycket gemensamt och undersöker liknande problem som finns i den ryska litteraturen. Dessa verk förenas av en "marknadsstrategi" för att lösa leasingproblem, och det finns inget omnämnande i dem om metoden för att beräkna leasingbetalningar, så allmänt känd i Ryssland, som är begränsad till att summera uthyrarens kostnader. De grundläggande reglerna för "marknadsmetoden" presenteras i fig. 7.

Efterlevnad av alla dessa regler kommer att ge möjligheten att presentera beräkningen av leasingbetalningar i en form som är logisk och förståelig för en modern entreprenör, och kommer att göra det möjligt att identifiera fördelarna med en leasingverksamhet jämfört med andra investeringsmekanismer.

Förutsättningar och framtidsutsikter för användning av leasingverksamhet i ryska federationens flygtransporter.

Sociala förändringar i slutet av 80-talet - början av 90-talet. XX-talet och övergången till marknadsförhållanden förstörde de gamla ekonomiska relationerna.

Nya gränser etablerades mellan självständiga stater, industrier omfördelades och strukturen för de flesta företag förändrades. Det centraliserade distributionssystemet förvandlades till ett komplext system av oberoende affärsenheter som fick juridisk status. Ägarstrukturen har förändrats i grunden. Sovjetunionens enhetliga transportstruktur delas nästan omedelbart upp i flera hundra flygbolag, flygplatser, serviceföretag (tankning, catering, etc.). Reparationsfabrikerna blev självständiga. De viktigaste marknadsfaktorerna som bestämt staten under många år civil luftfart i Ryssland är en nästan trefaldig minskning av trafikvolymerna (flygtrafiknivån i Ryssland 2004 motsvarar ungefär trafiknivån i Sovjetunionen 1963-1964) och en ökning av flygtaxorna för luft transport, som ägde rum mot bakgrund av en nedgång i befolkningens effektiva efterfrågan. Små flygbolag blev olönsamma och de största hade inte pengar att köpa nya flygplan.

Varje år tas flera hundra flygplan och helikoptrar av drift när de når slutet av sin livslängd. Med införandet av kapitel III i ICAO (ICAO - International Civil Aviation Organization) den 1 april 2002 är tillgången begränsad ryska flygplan för internationella flygningar. Av de ryska flygplanen är Tu-134, Tu-154B, Il-86, Yak-40 etc. föremål för förbudet.

Cirka 70 % av civila flygplan befinner sig i slutskedet av driften och opererar med resurser som sträcker sig utöver de värden som anges i de tekniska specifikationerna. I tabell 8. Tidsplanen för avskrivning av större flygplan under perioden 1996-2001 presenteras. Under 1999-2005 Cirka 300 civila flygplan är föremål för avskrivning årligen. Enligt prognosen, år 2015 - mindre än 30%. Minskning av antalet huvudtyper av flygplan för perioden 2002-2010. visas i fig. 9.

Idag tillkännagavs det officiellt att "den huvudsakliga mekanismen för integrerad utveckling luft transport Med hänsyn till lufttrafikföretagens, utvecklarnas och tillverkarnas intressen är vidareutvecklingen av flygplansleasing på grundval av leasingföretag skapade med statens deltagande." Leasing av flygutrustning i Ryssland började utvecklas först i början av 90-talet. XX-talet, när de första leasingbolagen skapades. För närvarande finns det ett tjugotal inhemska leasingföretag som ägnar sig åt flygplansleasing, dessa inkluderar: kommersiell leasing, långtidsleasing

* "Finansiellt leasingbolag" (FLK), Moskva;
* "Ilyushin-finance" (IFK), Voronezh;
* "Aviakor-Leasing", Moskva;
* "Central Air Leasing Company", Moskva, etc.

Under rådande förhållanden kan lufttrafikföretag självständigt fatta beslut om sin utveckling, val av inriktning och partners för strategisk utveckling. Nu har flygbolaget rätt att köpa både inrikes och västerländska flygplan baserat på ekonomisk genomförbarhet, under förutsättning att gällande lagstiftning följs. Därför kommer den ständiga önskan att beställa utländska flygplan, med stöd av förmånliga villkor för finansieringstransaktioner och tillstånd att avvika från gällande tullagstiftning, alltid finnas på denna marknad. Den främsta attraktiva egenskapen hos västerländska flygplan var och förblir hög kvalitet utrustning och ett felfritt fungerande underhålls- och reparationssystem.

Den västerländska flygindustrin kan erbjuda nya flygplan av vilken typ som helst. Dessutom finns det ett stort antal outtagna flygplan på den västerländska marknaden (mer än 2 tusen enheter), och konkurrensen är idag inte längre med nya flygplan, utan med flygplan på sekundärmarknaden som har ett marknadspris som är jämförbart med kostnaden för nya inhemska flygplan. I konkurrens med gamla utlandstillverkade flygplan tappar inhemsk utrustning redan i form av ekonomiska parametrar på den inhemska marknaden.

Exempel på senaste beslut av UTair airlines, (Sibirien ("Airbus"), KrasAir och Pulkovo ("Boeing") och ett antal andra flygbolag bekräftar tydligt denna slutsats.

Idag har beslut fattats om att bilda ett enat flygplanstillverkningsföretag som framgångsrikt skulle kunna konkurrera med ledande utländska flygplanstillverkare. Det förutsätts att skapandet av ett enhetligt centraliserat ledningssystem på en ny rättslig och organisatorisk grund kommer att göra det möjligt att förena statens och ägarna av flygplanstillgångars intressen. Ämnet av särskild oro kommer att vara rationell användning av konsoliderade privat-offentliga resurser, optimering av aktiviteter genom sammanslagning av strukturer, minskad konkurrens, nedläggning av olönsamma företag, etc. Tyvärr har tidigare erfarenheter av privatisering av flygplansproduktion i Ryssland. en negativ konnotation, så skapandet av en sådan struktur kräver särskilt noggrann studie.

TsAGI-prognosen ger ganska nära värden för antalet erforderliga flygplan. Zjukovsky. Baserat på dessa förhållanden blir huvudproblemet att säkerställa normal funktion av den etablerade serieproduktionen av specifika inhemska flygplan. Det är nödvändigt att använda en mekanism för avkastning på kapitalinvesteringar för projekt som tidigare ingick i det federala målprogrammet "Utveckling av civil luftfartsutrustning i Ryssland 2002-2010 och för perioden fram till 2015." Först och främst bör normal serieproduktion av Il-96-300 (15-20 flygplan), Tu-204, Tu-214 (60-70 flygplan), Tu-334 (15-20 flygplan), PS-90A-motorer vara organiserade, grundläggande system och deras komponenter för att organisera drift och oavbrutet underhåll hos ryska flygbolag.

Grundläggande begrepp vid upprättande av flygleasingavtal.

För att studera leasing inom civil luftfart är det först nödvändigt att studera begreppsapparaten för ett flygleasingavtal, vilket inkluderar:

* ämnet för flygleasing är utrustning för civil luftfart: flygplan, deras ombordutrustning och sammansättningar, motorer, simulatorer, markbaserad radarutrustning för flygledning, navigering, landning och kommunikation, samt markstödutrustning för flygplan och markinfrastruktur;
* flygleasing är en typ av verksamhet som är förknippad med förvärv av flygleasingobjekt på bekostnad av egna eller lånade medel och deras överlåtelse till privatpersoner och juridiska personer på grundval av ett flygleasingavtal för en viss avgift, under en viss period och på vissa villkor som stadgas i flygleasingavtalet, med rätt till inlösen eller utan rätt till inlösen;
* flygleasingavtal - ett avtal enligt vilket leasegivaren förbinder sig att förvärva äganderätten till den av leasetagaren angivna flygplansleasingobjektet och förse leasetagaren med denna luftfartygsleasingobjekt mot en avgift för tillfälligt innehav och användning för affärsändamål med rätt till inlösen eller utan rätt till inlösen.

Flygleasingavtalet innehåller följande deltagare:

1) leasegivaren (LD) av flygleasingobjekt (nedan kallad leasegivaren) - ett leasingföretag som på bekostnad av lånade eller egna medel förvärvar äganderätt till flygleasingobjekt enligt köp- och försäljningsavtal eller annat överenskommelse och tillhandahåller dem till arrendatorn för ett visst belopp betalning för en viss period och under vissa villkor för tillfällig besittning och användning med rätt att köpa ut det av leasetagaren;
2) leasetagaren (LP) av flygleasingobjekten (nedan kallad leasetagaren) - en individ eller entitet som har tillstånd att bedriva luftfartsverksamhet och som enligt flygleasingavtal är skyldig att mot viss avgift, under viss tid och på vissa villkor, ta emot flygleasingobjektet för tillfälligt innehav och användning;
3) säljaren av flygleasingobjekt (nedan kallad säljaren) är en fysisk person eller juridisk person, oavsett organisatorisk och juridisk form och ägandeform, som i enlighet med avtalet överlåter äganderätten till flygleasingobjektet till uthyraren för deras senare överlåtelse till hyrestagaren.

Leasingtransaktioner för anskaffning av flygplansutrustning har komplexa system, som omfattar ett stort antal leasingenheter, men de enklaste kan presenteras enligt följande (Fig. 12.5).

Typer av leasing.

Det finns olika typer av leasing, men finansiell och operationell leasing är mer acceptabla för ryska flygbolag.

Finansiell leasing är en form av långfristig utlåning av en bank till det leasade objektet (flygutrustning), där leasetagaren genom att göra leasingbetalningar återbetalar kostnaden för fastigheten och även ersätter leasingbolagets tjänster. Ett finansiellt leasingavtal ingås vanligtvis för 8-16 år, och i slutet av denna period, vid full betalning av leasingavgiften, blir det leasade objektet flygbolagets egendom.

Operationell leasing erbjuder flygbolaget att använda ett flygplan under den period som anges i leasingavtalet mot en fastställd hyresavgift. Vid slutet av den operationella leasingen blir det leasade flygplanet inte flygbolagets egendom utan återlämnas till uthyraren.

Finansiell leasing är annorlunda genom att den inte tillhandahåller underhåll av fastigheten av uthyraren och inte tillåter förtida uppsägning av avtalet. Dess genomförande innefattar val av nödvändig utrustning av den potentiella leasetagaren, förhandlingar med tillverkaren om pris och leveranstid, köp av utrustning av leasingföretaget och erhållande av ett banklån (fig. 10).

Vid finansiell leasing med ytterligare attraktion av medel blir frågorna om säkerheter, försäkringar, garantier och förfarandet för att förvärva leasad egendom viktiga. I praktiken finns det tre huvudalternativ för relationer vid köp och försäljning av en leasad tillgång:

* leasetagaren väljer självständigt säljaren och det leasade föremålet, och leasegivaren betalar endast för köp- och försäljningstransaktionen och överlåter nyttjanderätten till leasetagaren;
* säljaren väljs av uthyraren, då är han ansvarig gentemot hyrestagaren för att fullgöra skyldigheterna enligt köp- och försäljningsavtalet för det hyrda objektet;
* Uthyraren utser leasetagaren som ombud för beställning av varor från leverantören.

Operationell leasing - innebär att uthyraren har möjlighet att hyra ut sin fastighet, som han köper på egen risk och på egen risk, upprepade gånger under standardperioden för sin tjänst.

1. Hyrestagaren beställer nödvändig utrustning.
2. Hyrestagaren frågar leasegivaren om de huvudsakliga villkoren i leasingavtalet och tillhandahåller samtidigt dokument som kännetecknar leasetagarens ekonomiska ställning och produktionskapacitet (projektets affärsplan och andra dokument).
3. Underteckna ett leasingavtal.
4. Uthyraren betalar enligt köpe- och försäljningsavtalet för den deklarerade egendomen till dess tillverkare eller förser hyrestagaren med tidigare använd utrustning. Efter överenskommelse mellan parterna får tillverkaren utföra underhåll och reparation av utrustning.
5. Försäkring av arrendeobjektet utförs av någon av parterna efter överenskommelse.
6. Hyrestagaren gör leasingbetalningar.
7. Försäkring av arrendatorns ansvar.
8. Hyrestagaren återlämnar föremålet för transaktionen på grund av löptidens utgång (leasingavtal).

I slutet av leasingavtalet kan leasetagaren ges tre alternativ:

* förlänga avtalets löptid med samma eller en annan period, men till förmånligare villkor för hyrestagaren;
* returnera föremålet för transaktionen till uthyraren;
* köpa utrustning från leasegivaren till ett relativt högt restvärde, vilket i första hand är fördelaktigt för leasingbolaget.

Med operationell leasing strävar leasetagaren efter att undvika eller minska de risker som är förknippade med att äga fastighet som ägare, samt att eliminera direkta och indirekta icke-produktiva kostnader, som oftast uppstår vid behov av reparationer eller vid driftstopp av utrustning. Därför föredrar leasetagaren operationell leasing framför andra former av inköp av utrustning och maskiner i de fall då:

* de förväntade intäkterna från driften av leasad utrustning täcker inte dess initiala pris;
* föremålet för transaktionen krävs av hyrestagaren endast under en kort tidsperiod (till exempel för en period av säsongsarbete eller engångs, avsedd användning);
* leasing av utrustning kräver särskilt underhåll och/eller att leasetagaren inte har egna tekniska specialister för att driva den;
* föremålet för en leasingtransaktion kan vara antingen unik ny utrustning som inte har testats i drift, eller utrustning som redan har använts, kanske mer än en gång.

En förutsättning för en utbredd användning av operationell leasing är förekomsten av en marknad för delvis uttjänt utrustning, samt behovet av sekundärleasing av den leasade tillgången mot en lägre avgift.

Operationell leasing är också förknippat med att uthyrare som regel har en någorlunda snäv produktspecialisering och därför kan tillhandahålla ett brett utbud av tekniska tjänster.

För att skilja mellan finansiell och operationell leasing används följande schema 13.

Leaseback (sale-and-leaseback - sale and leaseback - frisläppande) är ett system av sammanlänkade avtal, i en form av finansiering nära bankverksamhet, där ett flygbolag säljer flygplan (sin egendom) till en bank eller ett leasingbolag samtidigt som det ingås av ett avtal om långtidsuthyrning av tidigare egna flygplan på leasingvillkor (fig. 14).

Uthyraren kan vara en bank, ett försäkringsbolag, ett leasingbolag eller en enskild investerare. Leaseback är fördelaktigt för båda parter, eftersom leasegivaren inkluderar sin vinst i beloppet av leasingbetalningar, och leasetagaren har möjlighet att hänföra leasingbetalningar till produktionskostnaden.

I sin yttre form liknar en leaseback en inteckning i egendom, eftersom det inte sker någon fysisk förflyttning av den egendom som sålts till uthyraren. Denna typ av leasing gör det möjligt för ett företag att få en betydande summa pengar genom försäljning av fastighet, men samtidigt, efter att ha ingått ett leasingavtal, fortsätta att använda det, det vill säga öka kapitalet och bevara tillgångar.

Leaseback kan användas om flygbolagets solvens inte uppfyller kraven från den långivande organisationen. Leaseback används framgångsrikt för att balansera balansen på grund av företagets försäljning av flygplansutrustning inte till bokfört värde utan till marknadsvärde. När marknadsvärdet överstiger den ursprungliga kostnaden för flygplanet tillåter denna operation flygbolaget att anpassa sin balansräkning till marknadssituationen, vilket ökar dess finansiella potential.

För att stabilisera ett företags finansiella ställning är användningen av leaseback särskilt viktig under förhållanden med minskad affärsverksamhet.

Enligt global praxis bör utvecklingen av strategier för utveckling av leasingprojekt av flygbolag och flygföretag för att få ett positivt ekonomiskt resultat baseras på sekventiellt förvärv av flygplan (fig. 15). Det vill säga, om ett flygplan som köpts under leasing köps och flygbolaget efter det förvärvar ett andra flygplan under leasing, kommer det ekonomiska resultatet av driften av de två flygplanen att bli positivt.

Det är svårare att leasa två flygplan samtidigt (fig. 16) när det inte finns några inköpta flygplan av denna typ; i det här fallet måste leasingbetalningar betalas dubbelt så mycket, och sannolikheten för att göra vinst blir mindre än med det sekventiella alternativet.

Exempel. Låt oss beräkna leasingbetalningar från uthyrarens position med hjälp av följande initiala data.

Kostnaden för flygplanet var 118 miljoner dollar inklusive moms, utan moms - 100 miljoner dollar.

Med en avskrivningstakt för ett flygplan på 10 % är minimileasingperioden för leasetagaren 10 år:

Ett utmärkande drag för anskaffning av flygutrustning på leasingvillkor är möjligheten, lagstadgad, att tillämpa accelererad avskrivning upp till en koefficient lika med 3. För det presenterade exemplet tillämpar vi en accelererad avskrivningskoefficient lika med 2,5, sedan avskrivningen hastigheten kommer att vara lika med 25 %: At = 10 % H 2,5 = 25 %.

Med den resulterande avskrivningstakten kommer avskrivningstiden (avskrivningen) för flygplanet att vara 4 år:

T= = = 4 år.

Beräkning av den genomsnittliga årliga kostnaden för ett flygplan presenteras i tabell. 17.

Baserat på de erhållna värdena för den genomsnittliga årliga kostnaden för flygplan, beräknades fastighetsskatten och marginalen (inkomsten) för leasingbolaget i tabell. 18.

Eftersom kostnaden för flygplanet är enorm (100 miljoner dollar exklusive moms) och uthyraren inte har tillgängliga medel i den summan, måste leasingbolaget använda lånade medel i form av ett banklån för att köpa flygplanet. Det totala räntebeloppet för användning av lånade medel under 4 år kommer att vara 32,5 miljoner USD (tabell 19).

När man sammanfattar de allmänna resultaten i tabell. 20 får vi initialt de totala kostnaderna för leasingbolaget exklusive moms till ett belopp av 146,9 miljoner USD.

Sedan är det nödvändigt att beräkna mervärdesskatten beroende på de totala kostnaderna för leasingföretaget utan moms, vi får 26,44 miljoner dollar och, sammanfattande de två betraktade värdena, beräknar vi de erforderliga "Leasingbolagens kostnader med moms", värdet av vilket var $173,34 miljoner för 4 års leasing.

Således översteg flygplanets leasingkostnad den ursprungliga med 1,47 gånger (173,34/118 = 1,47), vilket är mycket motiverat av inkluderingen i leasingbetalningar av ränta för användning av ett banklån och leasegivarens inkomst (marginal).

När det beräknas med annuitetsmetoden kommer leasingbetalningarna per år för leasetagaren (flygbolaget) att vara lika med 43,3 miljoner USD (173,34/4) och följaktligen per månad = 3,61 miljoner USD, eller 93,86 miljoner rubel.

Skattefördelar med en leasingtransaktion.

I enlighet med gällande ryska lagar och regler, såväl som affärssed, inkluderar de viktigaste ekonomiska fördelarna med användningen av leasing följande:

1. Möjligheten för deltagare i en leasingverksamhet att använda en mekanism för att påskynda avskrivningen av fastigheter med en koefficient som inte överstiger 3 (med linjära och icke-linjära metoder för beräkning av avskrivning).
2. Möjlighet att efter ömsesidig överenskommelse bokföra den leasade tillgången i leasegivarens eller leasetagarens balansräkning. Efter att ha valt metoden för att redovisa fastigheter i ett leasingföretags balansräkning, ändrar organisationen, som finansierar sina kapitalinvesteringar genom leasing, inte strukturen i balansräkningen - förhållandet mellan företagets eget kapital och lånat kapital. Om en organisation har fördelar för att betala fastighetsskatt, leder metoden för att redovisa fastigheter i leasetagarens balansräkning till en minskning av leasingkostnaden.
3. Besparingar på företagets avdrag vid betalning av fastighetsskatt, vars beskattningsunderlag vid accelererad avskrivning blir ett snabbt sjunkande restvärde.
4. Tillskrivning av de angivna leasingbetalningarna till leasetagarens utgifter (produktionskostnad), vilket gör det möjligt för den skattskyldige att minska avdrag för inkomstskatt.
5. Möjligheten för uthyraren att erhålla skatteförmåner baserat på beslut av styrande organ i federationens konstituerande enheter (inom de gränser som fastställts av federal och regional lagstiftning).
6. Hyrestagaren (flygbolaget), som använder fastigheten, tillämpar delbetalning.
7. Leasing har följande fördel jämfört med banklån. För många företag är en finansieringskälla som banklån inte tillgänglig. Ett antal banker finansierar inte projekt som genomförs ”från grunden” eller som inte har tillräckliga säkerheter, det vill säga högriskprojekt.

Många banker vägrar att låna ut till små finansieringstransaktioner. Eftersom leasingbolagens verksamhet, till skillnad från banker, inte är föremål för strikt reglering är förfarandet för leasing av utrustning enklare än att få ett lån. Kostnaden för leasing blir naturligtvis högre än vid finansiering av mindre riskfyllda projekt.

Exempel. Låt oss överväga hur mycket det är möjligt att minska skattebasen på en miljon dollar när du köper ett flygplan på leasingvillkor med accelererad linjär avskrivning (koefficient på 2,5) i jämförelse med hur du köper ett flygplan med dina egna medel.

Flygplansleasingperioden är 4 år, årliga avskrivningsavgifter är lika med 25 miljoner USD. När du köper ett flygplan med egna medel tillämpas inte accelererad avskrivning, därför kommer avskrivningsavgifter att utföras under 10 år och uppgå till 10 miljoner USD. Tabell . 21. Beräkningen av sänkningen av inkomstskatten på grund av användningen av snabbavskrivning ges.

Låt oss överväga att sänka fastighetsskatten genom att använda snabbavskrivning. Inledningsvis kommer vi att beräkna fastighetsskatten vid köp av ett flygplan med egna medel. Avskrivningstidens varaktighet är 10 år (tabell 22).

I tabell 23 kommer vi att beräkna sänkningen av fastighetsskatten vid användning av överavskrivning.

Från bordet Figur 23 visar att genom att använda accelererad avskrivning när du köper ett flygplan under leasing kan du spara 2,64 miljoner USD på fastighetsskatt under 4 år.

När du utformar en leasingtransaktion är det nödvändigt att ta hänsyn till att, till skillnad från systemet för att få ett kommersiellt lån, ränta på lånet som betalas av uthyraren till banken, betalningar av fastighetsförsäkringar och betalningar av fastighetsskatt (om det är på leasegivarens balansräkning), som är delar av det totala beloppet av leasingbetalningarna, är momspliktiga. Lagstiftningen tillåter att inbetald moms accepteras för återbetalning.

I exemplet kommer flygbolaget att lämna in 26,44 miljoner rubel för återbetalning. vid köp av flygplan på leasingvillkor. Vid köp av ett flygplan på egen bekostnad kommer flygbolaget att lämna in 18 miljoner dollar för återbetalning, vilket innebär att minskningen av skatteunderlaget i det första fallet blir 26,44 - 18 = 8,44 miljoner dollar.

För att jämföra leasingverksamheten och driften av att förvärva ett flygplan på bekostnad av egna medel är det nödvändigt att använda kostnaden för flygplanet och leasingavgiften utan moms respektive, kostnaden för flygplanet utan moms är $100 miljoner, leasingavgiften utan moms är 146,9 miljoner USD. Överskottet av leasingavgiften är 146,9 - 100 = 46,9 miljoner USD.

Skattefördelen med en leasingtransaktion jämfört med ett förvärv med egna medel är 14,4 + 2,64 + 8,44 = 25,48 miljoner rubel.

Således kommer den överskjutande leasingbetalningen att minska med 25,48 miljoner rubel. och kommer att uppgå till 46,9 - 25,48 = 21,4 miljoner rubel.

Slutsats: påverkan av den reducerade skattebasen under en leasingverksamhet minskar leasingbetalningen till 121,42 miljoner USD. Således är överskottet över den ursprungliga kostnaden utan moms (100 miljoner USD) 21,4 %

Vad är flygplansleasing? Vad är wet leasing